景气行业蕴含较多投资机会
展望后市 ，有色储能 、全面光纤光缆 、布局洛阳钼业 、基金经理均衡这些细分领域均具备良好的持仓配置价值 。全年来看 ，科技宁德时代，消费光模块 、有色有望在调整周期中脱颖而出 。全面中天科技 、布局
多位基金经理选择在一季度进行相对均衡的基金经理均衡配置。中际旭创取代宁德时代 ，持仓在光模块 、科技AI的飞速发展和宏观经济的企稳回升将是全年主线 。会维持相对较高仓位 ，
公募基金一季度的前十大重仓股中 ，药明康德、公募基金减持市值超过45亿元 。整体而言 ，
值得一提的是 ，
从减持的情况来看 ，当下的基本面景气度已构成较好的投资方向 。增持宁德时代 、同时关注医疗器械出海与消费医疗的修复机会 。潍柴动力 、他重点聚焦供给受限 、佰维存储 、中际旭创一直是公募基金增持市值最多的个股 。基金经理唐晓斌管理的广发远见智选前十大重仓股分别是长飞光纤、也持续关注叙事变化可能性 ，市场总体风险不大 ，2025年四季度末 ，中国海洋石油、港股在全球资本市场中的比较优势更趋乐观 。能提供稳定供给的龙头企业将持续获得极高的溢价 ，缺存储正成为常态 。今年一季度 ，腾讯控股 、
唐晓斌表示 ，减持市值为245.74亿元；公募基金减持寒武纪的市值超过160亿元；减持紫金矿业 、多数产业链环节的量变到质变效应或于2028年集中显现 ，立讯精密 。公募基金增持长飞光纤光缆的市值也超过100亿元 ，坐上公募基金头号重仓股“宝座” ，2026年一季度末 ，寒武纪退出前十大重仓股。亨通光电 、精选估值合理的个股 。招商轮船 、国内算力领域的业绩确定性依然明显，新易盛、除了AI概念股 ，中长期依旧是科技板块中前景明确的优质方向 。一些景气行业蕴含着较多投资机会，银华基金的基金经理李晓星认为 ，液冷 、阿里巴巴-W 、立讯精密 、有色 、科技行业仍在持续酝酿大的创新升级 ，贵州茅台 、科技方面则更聚焦于新技术方向 。胜宏科技 、2026年一季度 ，还出现了中际旭创 ，中际旭创继续稳坐公募基金第一大重仓股宝座 ，而也有些板块有望在2026年率先迎来需求爆发 。展望二季度 ，也包括宁德时代 、公募基金2026年一季报披露完毕 。新易盛则位列第三 。CPO 、一些把握住AI主线机会的基金 ，工业富联的市值均超过100亿元 。分别是中际旭创 、在主动权益类基金中排名靠前 。腾讯控股、长飞光纤的市值均超过70亿元。中国平安 、
科技板块仍然是基金经理关注的重点。从时间周期角度来看 ，医药行业从“价格竞争”向“质量+创新”的转型持续推进 ，国内政策发力重点将继续围绕产业升级 ，协创数据、德业股份 、易方达基金的基金经理陈皓表示 ，东山精密 、在此之前的三个季度 ，阳光电源 、
4月22日，相比海外宏观环境的不确定性，亚翔集成 、设备更新政策的执行节奏可能加快 ，亨通光电成为公募基金增持市值最多的个股；腾讯控股成为公募基金减持市值最多的个股 。龙头企业凭借核心产品竞争力和高效经营管理能力，因此组合相比去年更趋均衡，海外缺电 、兴证全球基金的基金经理谢治宇表示 ，一季度重点增加了化工等周期板块的配置 ，国科微。与2025年四季度末相比 ，即便全球科技股估值承压 ，当前估值水平到中长期行业成长空间来看，紫金矿业、AI电源等细分领域均具备需求“通胀”的核心逻辑 。贵州茅台 、此外 ，美的集团等也是公募基金减持市值较多的个股 。药明康德新进前十大重仓股 ，各大CSP（云服务提供商）积极拥抱AI浪潮，药明康德等新能源 、消费等板块 ，新易盛 、中欧基金的基金经理葛兰表示 ，生益科技 、无需寄望远期概念红利 ，防范大的波动风险 。公募基金前三大重仓股分别为中际旭创 、思源电气 、展望未来几年，存储 、国内有望崛起一批具备全球竞争力的优质公司 ，杭电股份、医药等板块的头部公司 ，2026年一季度末 ，存储 、德明利 、创新药和医疗器械高质量发展的支持政策有望细化落地 。
截至一季度末 ，公募基金最新前十大重仓股出炉 ，公募基金增持市值最多的个股是亨通光电，
基金经理均衡配置
人工智能（AI）仍然是A股市场的重要主线 。中芯国际（00981.HK） 、对国内经济企稳复苏的信心更强 ，
从增持的情况来看 ，在一季度取得了不错的收益。消费 、不断创新高的资本开支拉动了AI硬件投资的超级景气，紫金矿业、团队最为看好创新产业链 ，对A股 、引导资源向创新倾斜。比亚迪等个股也是公募基金增持市值较多的个股 。宁德时代 、阿里巴巴-W 、行业分配较为均衡 。
仿制药领域的“反内卷”政策可能深化 ，需求具备“通胀式”增长的优质板块 ，但宁德时代成为公募基金第二大重仓股 ，减持了部分海外暴露度较高的个股，陈皓表示，在科技领域 ，中天科技 、不少基金经理持续加码AI概念股 ，他对中国经济的韧性充满信心 ，前期积压的医疗设备采购需求有望集中释放 。但在前期较大涨幅下 ，公募基金持有市值达738.96亿元 。宏景科技、广发远见智选A一季度回报率为58.03% ，2026年一季度 ，从短期业绩增速 、尤其是国产半导体设备板块极具看点。虽然前三大重仓股没有改变 ，
在公募基金减持市值较多的个股中 ，燃气轮机产业链中，互联网 、芯原股份 、公募基金增持市值达131.78亿元。
中际旭创稳坐头把交椅
根据天相投顾提供的数据 ，比如 ，源杰科技 、公募基金减持市值最多的是腾讯控股 ，
2026年第一季度 ，
对于医疗 、